23/11
Iliad / Free : Morgan Stanley envisage un objectif de cours relevé de 125 à 128 euros.
Le broker Morgan Stanley a renouvelé aujourd’hui sa recommandation « surpondérer » sur le titre iliad avec un objectif de cours relevé de 125 à 128 euros. Le broker s’attend à ce que Free comble son écart de valorisation de l’ordre d’un milliard d’euros par rapport à ses principaux concurrents. Le broker perçoit un faible niveau de risque sur l’action iliad aussi bien en terme de tarifs qu’au niveau des cours de Bourse.
Morgan Stanley estime que Free Mobile est aujourd’hui valorisé en Bourse autour de 1,2 milliard d’euros contre une estimation de l’ordre de deux milliards d’euros pour Bouygues Telecom, alors que les deux opérateurs se dirigent à long terme vers la même part de marché.
"Son modèle à bas coûts et l’utilisation de ses infrastructures fixes (WiFi et fibre optique) lui permettent de proposer des tarifs sur lesquels il va être difficile pour ses concurrents de s’aligner à court terme sans tomber dans l’irrationnel", a expliqué l’analyste.
Source : Le Figaro